天使投资股权分配

2018-05-23 21:01:53

天使投资是权益资本投资的一种形式,由于天使投资本身存在一定的风险,因而“受益”往往是天使投资人最为看重的,其中就牵扯到天使投资股权分配问题,因为这是决定双方话语权的重要因素,那么分配的比例多少合适呢?下面是一些建议,以供参考。

一、天使投资者占多大的股权比例是合适的 ?

对于初创公司来说,其第一轮融资多由个人天使投资者出资,出资规模多从 50 万美元到 200 万美元不等,公司则让出公司股本的 10% 20% 较为合适。创始人还是创始股东,至少是最大股东。天使最好不要超过 30%; 没有天使,直接 A 轮,则最好不要超过 20%;A+B 轮不要超过 30%; 以此类推,到 IPO 时,投资人最好不要超过 50% ,而 IPO 往往又会增发 10% 20% ,又会稀释,最终上市后,创始人持股可能在 40% 左右,这是境外模式。境内模式类似,最好创始人还处于控股地位,作为实际控制人并将签署一致行动协议。

二、 创业者如何天使投资谈判中有话语权 ?

首先还是要看公司是不是到了确需天使投的时间。该怎么接受天使投都必须要小心谨慎,千万不能为了眼前的钱出让太多的股份 ( 或者表决权 ) ,不能让投资人资本进入的同时对公司的运营管理产生影响或阻碍。当然小心的前提是公司不要陷入没钱的境地。因为一个资金相对危险的公司,在接受投资时不可能挑挑拣拣,在谈判时也不可能有很硬气的话语权,公司的估值也不会太高。

三、企业发展之后股东如何继续掌握企业实际控股权 ?

1 、 股东在公司创立之初及运营时投入的资金 ;

2 、 股东个人的专业能力:技术、管理、市场,每一部分对公司业务的影响力大小 ;

3) 、股东可以为公司带来的资源:比如客户 ;

4) 、股东对公司长久持股的意愿:希望尽快变现的和长久经营公司的持股比例差异比较大 ;

5) 、股东是否全职为公司工作 ;

?? 总而言之,在股权分配的问题上,以下几点是关键因素 :1 、有能力的创业者能为自己争取更好的条件; 2 、取决于双方的谈判实力,另外实际控制人与股权比例的关联性不是绝对的必然; 3 、更有能力的创业者能为自己争取更好的条件。创业者切忌因眼前利益而放弃长远利益,两者之间应该有所平衡。

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